Calculadora de Perdas Impermanentes

O Que é Perda Impermanente?

A Perda Impermanente (IL) é um dos principais riscos enfrentados por provedores de liquidez (LPs) em finanças descentralizadas (DeFi). Ela ocorre quando o preço dos ativos que você deposita em um pool de liquidez muda em relação um ao outro, após o depósito.

Essencialmente, a IL é a diferença entre o valor de manter seus tokens em sua carteira e o valor que você teria se os tivesse depositado em um pool de liquidez (e os retirasse no momento atual).

Como Ocorre?

A maioria dos pools de liquidez automatizados (AMMs), como os da Uniswap V2, utilizam um modelo de "produto constante" (x * y = k). Isso significa que a proporção dos dois ativos no pool deve permanecer constante em termos de valor. Quando o preço de um ativo muda, o pool automaticamente reequilibra as quantidades dos tokens através de arbitragem para manter essa proporção.

Se o preço do Ativo A sobe em relação ao Ativo B, arbitradores removerão o Ativo A do pool e depositarão mais Ativo B, até que o preço se iguale ao mercado externo. Como LP, você terá menos do ativo que valorizou e mais do ativo que desvalorizou, em comparação com se simplesmente os tivesse guardado.

Características Importantes:

• "Impermanente": O termo "impermanente" significa que a perda só se concretiza se você retirar seus ativos do pool enquanto a mudança de preço persistir. Se os preços voltarem à proporção original do seu depósito, a perda impermanente desaparece.
• Não é uma perda real até a retirada: Enquanto os ativos estão no pool, a perda é "no papel". Se você retirar, ela se torna real.
• Compensação por Taxas: LPs recebem taxas de negociação por fornecer liquidez. Em muitos casos, essas taxas podem compensar total ou parcialmente a perda impermanente. No entanto, é crucial monitorar se as taxas são suficientes.
• Volatilidade: A perda impermanente é diretamente proporcional à volatilidade dos preços dos ativos. Quanto maior a mudança de preço entre os ativos, maior a perda.

Atenção!

Esta calculadora fornece uma estimativa de Perda Impermanente para pools 50/50 de produto constante (como Uniswap V2). Ela não considera taxas de negociação, recompensas de farming, ou pools com diferentes ponderações (ex: 80/20) ou lógicas mais complexas (ex: Uniswap V3, Curve). Sempre realize sua própria pesquisa e considere todos os fatores de risco antes de prover liquidez.