Analise o risco e o retorno potencial para a sua estratégia de opções Butterfly Spread.
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Sobre a Estratégia Butterfly Spread
A estratégia de opções Butterfly Spread é uma estratégia neutra de opções que combina posições de call ou put para criar um intervalo de preços com lucro limitado e risco limitado. Ela é ideal para traders que esperam que o preço do ativo subjacente permaneça dentro de um determinado intervalo até o vencimento da opção.
Como Funciona?
Uma Butterfly Spread longa (a mais comum) é geralmente construída com três strikes diferentes, na proporção de 1:2:1:
Compra-se uma opção (call ou put) com um strike inferior (K1).
Vende-se duas opções (call ou put) com um strike médio (K2), que está mais próximo do preço atual do ativo.
Compra-se uma opção (call ou put) com um strike superior (K3).
Todos os contratos devem ter o mesmo tipo de opção (todas calls ou todas puts) e a mesma data de vencimento. A distância entre K1 e K2 deve ser a mesma entre K2 e K3 (e.g., K2 - K1 = K3 - K2).
Características Principais:
Previsão: Neutra. O trader espera que o preço do ativo subjacente não se mova muito e permaneça próximo do strike médio (K2) no vencimento.
Risco Limitado: A perda máxima é limitada ao prêmio líquido pago pela estratégia (ou ao diferencial entre strikes menos o crédito, se for uma credit butterfly).
Lucro Limitado: O lucro máximo ocorre se o preço do ativo subjacente fechar exatamente no strike médio (K2) no vencimento.
Pontos de Equilíbrio: Existem dois pontos de equilíbrio, um abaixo e outro acima do strike médio.
Perda Máxima: Custo Líquido. Ocorre abaixo de K1 ou acima de K3.
Ponto de Equilíbrio Inferior: Strike K1 + Custo Líquido
Ponto de Equilíbrio Superior: Strike K3 - Custo Líquido
Esta calculadora ajuda a visualizar esses pontos importantes, mas lembre-se de que os preços das opções podem variar e a execução real pode ter custos adicionais (corretagem, slippage).